Estrategia de opciones de compra cubiertas

Estrategia de opciones de compra cubiertas

La Llamada cubierta es un tipo de estrategia de opciones que implica vender una opción de compra o el contrato entre un comprador y un vendedor, también conocido como el titular y el escritor, respectivamente.

Una opción de compra es básicamente el contrato entre un comprador y un vendedor de seguridad. Ambas partes acuerdan un cierto precio, llamado precio de ejercicio, y el vencimiento de la operación que se ejecutará. En este escenario, el comprador tiene derecho a comprar la garantía, pero puede retener la compra si así lo desea.

El vendedor está obligado a escribir el activo al precio de ejercicio acordado, independientemente de su valor subyacente, aumentos en el mercado. Sin embargo, el vendedor también tiene derecho a una prima, que es una tarifa que el comprador paga al vendedor por aceptar los riesgos acompañados de las opciones de venta.

En una llamada cubierta, básicamente significa vender la opción de compra, o el derecho a vender el activo, a otra persona.

Comprender la estrategia de opciones de compra cubiertas

Para comprender esta estrategia, tendremos que verla desde dos perspectivas:

Como comprador, usted obtiene el derecho de comprar el activo y abstenerse de hacerlo. Naturalmente, solo lo comprará si se beneficia de él. El comprador generalmente se abstendrá de realizar la transacción si el valor subyacente del activo es más barato que el precio de ejercicio, ya que puede comprarlo en el mercado. Sin embargo, incluso si no continúa con la transacción, todavía está obligado a pagar la prima del vendedor.

Como vendedor, es su responsabilidad estudiar su seguridad antes de establecer el precio de ejercicio. Debe limitar su potencial alcista y estudiar cómo le está yendo en el mercado. Solo ganará una vez que el comprador proceda con la transacción, y solo a través de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del activo al que lo compró. Aparte de esto, tiene derecho a la tarifa premium. Su potencial a la baja también debe ser limitado, con posibles pérdidas que no excedan el precio por el que pagó inicialmente la garantía.

Estrategia de opciones de compra cubiertas

Aplicación de la estrategia de opciones de compra cubiertas

Antes de vender una opción de compra, establezca el precio de ejercicio justo por encima de un precio que confía en que el activo no superará. Es útil si el mercado avanza lentamente hacia este precio pero no lo supera. El comprador no avanzará con la transacción si el valor subyacente del activo no excede el precio de ejercicio. Pero aún tendría que pagarle una prima. Significa que ganas y aún conservas el activo. Pero si el valor del activo supera el precio de ejercicio, el titular procederá con la transacción, se beneficiará de la llamada cubierta, mientras usted termina con pérdidas.

Conclusión

Técnicamente, puede vender un valor en cualquier momento que desee, por lo que solo debe usar llamadas cubiertas durante la inactividad del mercado o al compensar las pérdidas. Vender una opción de compra significa vender el derecho de vender la seguridad a otra persona. Si el valor de mercado de la seguridad supera el precio de ejercicio, el titular lo ejercerá, dejándolo sin otra opción que soltar el activo.

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