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Margin

Im Bereich Finanzen ist eine Margin im Grunde eine geliehene Einlage von einem Maklerunternehmen, um mit einer Aktie oder einem Vermögenswert zu handeln oder in diese zu investieren.

Ein Beispiel wäre, wenn Sie Aktien im Wert von 10.000 USD kaufen würden. Wenn Sie mit einer Margin nicht gehandelt haben, müssen Sie diese normalerweise mit genau 10.000 US-Dollar Ihres Kapitals kaufen. Sollten Sie jedoch ein Day-Trading-Margin-Konto mit einem Margin-Level von bis zu 10% verwenden (beachten Sie, dass das Margin-Level in Abhängigkeit von einer Reihe von Faktoren vom Vermögenswert bis zum Maklerunternehmen selbst variiert), können Sie die Anteile mit nur 10% der Einzahlung, also 1000$ erwerben.

Einige der beliebten Brokerfirmen, die Händler für den Margin-Handel nutzen, sind durch die Dienste von GDAX Margin Trading und Robinhood Margin Trading vertreten. 

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Margin-Trading: Vor- und Nachteile

Obwohl der Handel mit Margen technisch mit dem Handel mit anderen Instrumenten vergleichbar ist, besteht der Hauptunterschied darin, dass Sie Wertpapiere kaufen können, deren Wert über Ihrer Ersteinzahlung liegt. Mit anderen Worten wird beim Margin-Trading das Eigenkapital Ihres Brokerage-Kontos als Sicherheit für einen Kredit verwendet. Beachten Sie, dass hierfür normalerweise ein Margin-Konto erforderlich ist. Es ist sehr wichtig, ein angemessenes Risikomanagement vorzunehmen sowie bewusste und sichere Entscheidungen zu treffen, bevor Sie den Margin-Handel starten.  

Margin Calls

Ihre erste Einzahlung ist das Einzige, was für die Erstellung Ihres Kontos erforderlich ist. Allerdings verhält sich Ihre zugewiesene Margin in Margin-Handelskonten etwas anders, da es sich um Gelder handelt, die der Maklerfirma gehören. Wenn Sie mit Margen handeln, werden Gewinne und Verluste vergrößert, was sich maßgeblich auf Ihre zugewiesene Marge auswirkt.

Wenn durch unglückliches Timing oder Ereignisse Verluste entstehen, die weit unter dem als Margin zugewiesenen Betrag liegen, würden Sie in einen sogenannten Margin-Call einsteigen.

Hier sollten Sie entweder zusätzliche Mittel überweisen, um die Position(en) beizubehalten oder sie zu schließen. 

Margin Calls vermeiden

Beim Margin-Trading ist es wichtig, immer die Kontrolle darüber zu behalten, wie viel Sie bereit sind, auf dem Markt zu riskieren.

Eine der besten Möglichkeiten, um eine solche Situation während des Margin-Handels zu vermeiden, ist das richtige Risikomanagement und die Verwendung von Stop-Loss-Ordern für offene Positionen. Dies würde wahrscheinlich zu einer verringerten anfänglichen Margin-Anforderung führen. Wenn ein Stop-Loss nicht gesichert ist, wird ein weiterer Schlupf von 20% der Gesamtmarge überlagert, um die anfängliche Marge zu erhalten.

Nehmen wir zur Veranschaulichung dieses Konzepts an, Sie sollen 10.500 Aktien im Wert von 10 USD pro Punkt kaufen. Die anfängliche Margin-Anforderung beträgt 800 USD ohne Stop-Loss, da es sich um das 80-fache des Einsatzes handelt.

Jetzt liegt der nicht garantierte Stop-Loss bei 10.460.

Zur Berechnung der Ersteinschussvoraussetzung wird dann wie folgt vorgegangen:

10500 – 10460 = 40

= 40 x 10 US-Dollar

= 400 US-Dollar

+ 20% Schlupf (80 x 20%)

Der Schlupf bedeutet, dass, wenn der Marktwert den Wert Ihrer nicht garantierten Stop-Loss-Bestellung übersteigt, der nächste verfügbare Preis ermittelt wird.

= 16 x 10 US-Dollar

= 160 US-Dollar

Dies würde die gesamte anfängliche Margin-Anforderung (400 USD + 160 USD) = 560 USD ergeben